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财经观察家 | 张刚:如何投资未来——听“股神”巴菲特指点迷津_见网友遭遇仙人跳
2019-05-15 22:18  www.yijingnet.com    我要评论

财经观察家 | 张刚:如何投资未来——听“股神”巴菲特指点迷津_见网友遭遇仙人跳

  【核心观点】

  1、巴菲特:中国是一个大市场,伯克希尔·哈撒韦已经在中国做了很多,但是做的还不够,未来15年会做一些更大的部署。

  2、巴菲特:不会参加我们不理解的比赛。比如一些投资于股票的投资者并不一定都是财经专业出身,他可以利用本行业知识投资相关股票。

  3、比特币是个骗局——比特币没有产生任何价值。巴菲特重申比特币投资类似赌博:玩比特币的人不会赚很多钱。

  4、巴菲特没有投资阿里巴巴和腾讯,不投资他看不明白的科技股是他坚守着一个原则。

  5、巴菲特长达十年时间持有比亚迪(002594)H股,获利丰厚,投资时要学会对比衡量一家公司A股和H股的价格。

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  欢迎来到今天的《财经观察家》,我是西南证券(600369)的张刚,我今天演讲的主题是:如何从巴菲特股东大会上吸取营养。

财经观察家 | 张刚:如何投资未来——听“股神”巴菲特指点迷津_见网友遭遇仙人跳

  新闻背景

  2019年伯克希尔-哈撒韦公司股东大会4日在美国内布拉斯加州奥马哈市落下帷幕。89岁的伯克希尔·哈撒韦公司首席执行官沃伦·巴菲特(Warren Buffett)和95岁的伯克希尔·哈撒韦公司副主席查理·芒格(Charlie Munger)依然精神矍铄,一边吃零食喝可乐,一边回答投资者提问。

  对于投资者来说,每年仅有两次机会能够看到或听到股神巴菲特对下一波投资机会和股市行情的看法:一次是他为伯克希尔·哈撒韦股东所撰写的“致股东信”中,还有一次,就是公司股东大会上发表的演说。

  

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  2019年,伯克希尔·哈撒韦的股东大会再度成为中国投资者关注的焦点。因为在2018年,在全球股市出现了非常明显的这种分化格局,像美股和欧股走势都比较强,而中国股市的走势比较差,但是2019年以来,特别是2019年一季度,那么A股的季度涨幅令全球投资者给予了高度的羡慕,这个跟2018年计息比较低有很大的关系。

  作为巴菲特和他的伙伴芒格已经年事已高,巴菲特已经是八十多岁的高龄,而芒格已经是九十多岁的高龄。大家普遍认为呢,两个人同时出席的股东大会,随着时间的推移,将会越来越珍惜。

  股东证想要获得,据说是相当的难。那么有新闻称目前伯克希尔·哈撒韦的这个A股的价格是三十二万美元。三十二万美元如果买一手就是买一百股,相当于就是三千万美元,两亿人民币。那么也就是说,想要参加这个股东大会,那你是不是亿万富豪才能够参加的起,那么中国是不是没有多少人能参加的起?

  那么实际上也并不是这样的,它在初期,也就是在八十年代末期的时候呢,它的股价只有两千多美元,也就说如果说是很久以前持股的投资者,现在当然是获利相当的丰厚了。

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  最开始的部分的,巴菲特和芒格主要介绍了这个伯克希尔·哈撒韦公司在2019年一季度所取得的这个业绩。从业绩状况上来看是比较理想的,尤其是它的这个营业收入,获得了是55亿美元的这个成绩。

  比2018年的这个同期的这个52多亿美元的是有明显的这个增长。另外,在这个一些衍生品的投资方面的额2019年这个一季度了,它是获得了这个盈利的。而2018年一季度呢。

  在衍生品的投资方面,它是出现亏损的,所以说2019年的这个一季度的这个战绩和2018年相比,有明显的这个改观。

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  第一部分的话,就是作为这个中国投资者普遍关心的就是,中国经济的这个扩大对外开放,有没有计划在中国置产或设立公司?巴菲特解释称:中国是一个大市场,他们很喜欢,而且中国还没有扩大开放政策的时候,他们已经在接触中国市场了。

  伯克希尔·哈撒韦已经在中国做了很多,但是做的还不够,未来15年也许会做一些大的部署。那么也预示着,随着中国金融业的扩大对外开放,作为伯克希尔·哈撒韦,在中国扩大它的这个部署将会是一个必然的一个结果了。

  而且我觉得不仅是这个巴菲特的公司,像很多国际跨国的这个金融财团,恐怕也都会采取类似的一些动作。所以说中国的金融业的开放,也会吸引到更多的这个国际的这些金融机构来大规模的进行部署。

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  那么第二个金句主要是:涉及到这个个人的部分,就谈到是坚守还是拓展自己的能力圈?巴菲特的这个回答用了一个假设的一个前提,就是假设你能够持续扩张能力圈,那么当然你要这么做但是不能强迫自己的拓展能力圈的进度,这什么意思?就是一个要量力而为罗马不是一天建成的,就是说你要拓展自己的能力呢,恐怕还是要日积月累。

  那么第三个这个金句:怎么能够复制这个巴菲特他们的这个成功,来打造自己的核心竞争力?巴菲特回答,他就说:他们在创业初期呢,遍地宝藏可以寻找,就是因人而异吧。就拿股票投资来讲,那我想的投资于股票的这些投资者呢?并不一定都是财经专业出身的,但是呢,他们可能有其他各自不同行业的本职工作。

  那么他就在本行业当中,他就积累了非常丰富的知识,那么利用这些知识同样也可以投资于这个相类似、相关或者同一行业的相关的股票,或对一些股票的投资价值作出判断,而自己不了解领域就会不太去触及。

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  那么第四个金句,那么主要是:谈到对于富国银行的丑闻。因为在富国银行的那么出现了一些虚设账户等等,非法的一些这个交易行为等等,这里面谈到就是,加大处罚力度的这个问题来弥补股东的损失。

  那么在加大处罚力度方面,中国正在这个加快证券法的修订,现在已经进到这个三审的阶段,我相信对于这个相关的这些维护投资者权益的这些条款的将会极大的来保障证券市场的三公。

  那么第五个金句的主要是谈到这个比特币,那巴菲特谈到它是一个赌博的东西,那么有很多欺诈和他有很大的关系,而且比特币没有产生任何价值。从这个国际的这些这个主要的这些这个财团来看的话,对比特币的这个认可程度,各国甚至不同的机构之间也是完全不同的。